Пенсии в Узбекистане и зачем копить дополнительно

Большинству работающих людей пенсия кажется далёкой, и именно поэтому её легко пустить на самотёк. В Узбекистане будущий доход работающего человека в старости держится на двух государственных опорах, государственной пенсии и индивидуальном накопительном пенсионном счёте, а также на том, что вы откладываете сами. Это руководство простыми словами объясняет, что закон говорит о каждой опоре, чего он не обещает и как подходить к собственным сбережениям сверх них.

Опора 1: государственная пенсия

Государственную пенсию по возрасту регулирует Закон «О государственном пенсионном обеспечении граждан». Согласно статье 7 этого закона, по состоянию на сентябрь 2026 года право на пенсию по возрасту имеют:

• мужчины по достижении 60 лет и при стаже работы не менее 25 лет;
• женщины по достижении 55 лет и при стаже работы не менее 20 лет.

Если стаж меньше, статья 8 предусматривает пенсию, пропорциональную имеющемуся стажу, при наличии не менее 7 лет засчитываемого стажа. Для отдельных профессий и групп действуют особые правила, которые могут снижать возраст.

Размер государственной пенсии зависит от учтённого заработка и стажа и рассчитывается по формулам, установленным законом и подзаконными актами. Практический вывод для планирования прост: важны учтённый стаж и официально выплаченная зарплата. Годы неофициальной работы, которые нигде не учитывались, могут не засчитаться.

Опора 2: индивидуальный накопительный пенсионный счёт

Наряду с государственной пенсией в Узбекистане действует накопительная пенсионная система. У каждого участника есть индивидуальный накопительный пенсионный счёт (ИНПС) в Халк банке.

Согласно положению о порядке начисления и уплаты работодателями обязательных накопительных пенсионных взносов, зарегистрированному 20 ноября 2024 года:

• Работники, с заработной платы которых удерживается налог на доходы физических лиц, являются обязательными участниками. Работодатель перечисляет обязательные взносы на их счёт вместе с уплатой налога на доходы в размере, установленном законодательством.
• Индивидуальные предприниматели, члены дехканских хозяйств без образования юридического лица и другие граждане, полностью освобождённые от налога на доходы, могут участвовать добровольно.
• В реестрах, которые ведут банки, обязательные и добровольные взносы учитываются отдельно, так что можно добавлять и собственные деньги.

Взносы на этот счёт намного меньше вашей зарплаты, поэтому остаток растёт медленно. Считайте его полезным дополнением, а не полноценным пенсионным планом. Проверить свой счёт можно через Халк банк.

Добровольные взносы и налоговая льгота

Согласно пункту 16 статьи 378 Налогового кодекса, по состоянию на сентябрь 2026 года часть заработной платы, которую вы направляете на добровольный индивидуальный накопительный пенсионный счёт в Халк банке, не облагается налогом на доходы физических лиц. Иначе говоря, деньги, которые вы откладываете на пенсию через этот канал, можно копить из дохода до налогообложения.

Пункт 23 статьи 378 содержит ещё одну льготу, важную для инвесторов: часть зарплаты, направленная на личный инвестиционный счёт для покупки ценных бумаг, выпущенных на местном рынке, освобождается от налога, если вы держите деньги там не менее двенадцати месяцев с первого перевода, укладываетесь в месячный и общий лимиты, привязанные к минимальному размеру оплаты труда, и используете деньги для покупки ценных бумаг. При нарушении условий налог всё же удерживается. Прежде чем рассчитывать на эти льготы, спросите работодателя и свой банк или брокера, как они применяются на практике.

Почему важно копить сверх этого

Государственные пенсии задуманы, чтобы не допустить бедности в старости, а не чтобы полностью заменить доход. Несколько причин делают разумным копить больше самостоятельно:

• Долгая жизнь. Пенсионный период может длиться двадцать лет и больше.
• Перерывы в стаже. Годы за рубежом, неофициальная работа или уход за семьёй могут сократить учтённый стаж.
• Инфляция. За десятилетия цены растут. Лежащие без дела сбережения теряют покупательную способность; см. статью об инфляции и ваших сбережениях.
• Свобода выбора. Собственные сбережения позволяют выбирать, когда прекратить работу и как поддерживать семью.

Сколько копить: пример

Цифры ниже приведены исключительно для примера и не являются прогнозом. Допустим, вам 30 лет и вы откладываете 500 000 сум в месяц до 60 лет, то есть 360 взносов и 180 000 000 сум всего.

• Если сбережения лишь поспевают за инфляцией (реальная доходность 0%), в сегодняшних деньгах у вас будет 180 000 000 сум.
• При реальной доходности 3% в год сверх инфляции получится около 290 000 000 сум в сегодняшних деньгах.
• При реальной доходности 5% в год получится около 410 000 000 сум.

Раннее начало важнее почти всего остального, потому что у каждого отложенного сума больше лет для роста. Этот эффект показывает статья о сложном проценте.

Простой план пенсионных накоплений

1. Проверьте свои данные. Убедитесь, что работа и зарплата официально учтены, и знайте, где находится ваш накопительный пенсионный счёт.
2. Сначала заложите фундамент. Резервный фонд и отсутствие дорогих долгов идут раньше долгосрочных инвестиций.
3. Выберите сумму в месяц. Откладывайте её на следующий день после зарплаты как постоянную привычку.
4. Пользуйтесь налоговыми льготами, на которые имеете право. Добровольные пенсионные взносы и личный инвестиционный счёт могут снизить ваш налог, если вы соблюдаете условия.
5. Инвестируйте надолго. В деньгах на пенсию через двадцать или тридцать лет может быть больше акций и облигаций, чем в деньгах, которые скоро понадобятся. По мере приближения пенсии постепенно переводите их во вклады и короткие облигации. См. статью о распределении активов.
6. Пересматривайте раз в год. Увеличивайте сумму, когда растёт доход.

Платная функция «Пенсия» в Finmind позволяет учитывать ваш накопительный пенсионный счёт, частные и корпоративные пенсионные счета и взносы на них, чтобы видеть пенсионные сбережения в одном месте вместе с остальными инвестициями.

Эта статья носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги связаны с риском, в том числе с потерей вложенных денег.